El tasador del banco


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Sobre educación financiera

Precisamente estaba ayer leyendo algo sobre este tema y hoy he leido la noticia que publica el Mundo sobre un estudio que pone de manifiesto la falta de conocimientos financieros que tiene en general el español medio.

De lo que estaba leyendo en días anteriores sobre el tema de la educación financiera esta conclusión no se circunscribe únicamente a España, datos muy similares se obtienen después de entrevistar a los ahorradores de Reino Unido o Estados Unidos y estamos hablando de dos de las potencias financieras más destacadas. Incluso ahí la gran mayoria de los ciudadanos confiesan un gran desconocimiento de las más básicas normas y principios del ahorro y la inversión.

Por ejemplo conceptos como el interés compuesto, el efecto de la inflación sobre el ahorro, los beneficios fiscales de ciertos productos son asuntos en general desconocidos. Desde este rincón intentamos que las lagunas en estos temas se vayan haciendo cada vez más pequeñas.

En el estudio (pdf) realizado a finales de 2009 por la CEACCU (Confederación Española de Organizaciones de Amas de Casa, Consumidores y Usuarios) sobre una población encuestada de 1700 individuos distribuidos por igual en toda la geografía, se realizan preguntas sobre los conocimientos de cada encuestado en relación a temas de inversión y ahorro. De las conclusiones más destacadas podemos extraer las siguientes:

  1. Los grupos que tienen una mayor falta de información son los de los jóvenes, las mujeres y las personas de mayor edad.
  2. Existe una relación muy dependiente con una única entidad bancaria.
  3. Existe bastante desconocimiento sobre el papel de la MiFid.
  4. Mucha información sobre los productos que se contratan se recibe de manera oral en vez de escrita
  5. La toma de decisiones se realiza de manera muy rápida sin tiempo para valorar los riesgos correctamente.
  6. Mucha gente indica que su grado de desconocimiento es debido a que no tiene dinero para dedicarlo al ahorro.
  7. Los productos mejor conocidos son principalmente los de crédito (hipotecas, tarjetas, etc)
  8. Las comisiones no agradan en nada a los ahorradores, más cuando no se dejan claras desde un primer momento.
  9. La publicidad se considera normalmente engañosa y no tiene gran influencia a la hora de contratar productos.
  10. Las percepciones de riesgo de la mayoría de productos se ajustan a la realidad, pero hay muchos aspectos de los mismos (fiscalidad, liquidez, rentabilidad) que no se juzgan correctamente.

También me atrevería a decir que dentro de estas conclusiones encaja el perfil de ahorrador que, como en otras ocasiones hemos comentado, mantiene el dinero inmovilizado en la cuenta corriente sin arriesgarse a ninguna inversión por miedo a perder parte del mismo.

Como colofón a los resultados obtenidos con la encuesta la CEACCU también facilita una pequeña guía (pdf) con una descripción somera y clara de los productos más habituales que puede resultar muy interesante para despejar dudas.

Las hipotecas no prescriben


Previsiones inmobiliarias en España para el 2010

Creo que este el momento de hablar un poco de las expectativas del mercado de la vivienda para el año que se nos viene por delante.

Me resulta gracioso que ya el año pasado hablábamos de la tremenda cantidad de viviendas existentes en el mercado. Si leemos las noticias de prensa de hace un año había muchas dudas en cuantificar el número de esas viviendas en el mercado. En general los datos oscilaban entre las 500 mil y el millón y medio.

Pues ha pasado un año y o no se ha vendido ninguna o seguimos sin saber cual es el parque de viviendas en venta porque los números que escucho siguen siendo los mismos. Digo yo que algunas se habrán vendido, después de tanta oferta, subasta, etc.

Sirva para completar esta estadística del INE sobre el número de m2. construidos desde el año 2006 hasta 2009:

Comparación con otros países.

En Irlanda el precio de la vivienda el pasado año cayó alrededor de un 13%.

En el Reino Unido los precios han caido más de un 40% desde el pinchazo de la burbuja, tanto es así que el año pasado subieron ya algo. Algo similar ha ocurrido en Estados Unidos donde los precios han caido otro 40% desde sus máximos en 2006.

En cambio, en España los precios han caido sólo un 10% desde los valores máximos de finales de 2007 y comienzos de 2008. Deberían caer otro 20% para seguir la senda de otros países con problemas similares.

Lo único que nos puede salvar es que estos datos estadísticos no sean reales, y que estén basados en los precios que se publican pero no en los que realmente se realizan las ventas que podrían ser un 10 o incluso un 20% inferiores.

Evolución datos de hipotecas constituidas.

Los últimos datos sobre el número de hipotecas constituidas son de Octubre del 2009 y reflejan una caída del precio medio (125000 euros) de las mismas de un 29% respecto al año anterior. Además el número de fincas hipotecadas baja también más de un 11%.


En mi humilde opinión creo que los precios van a continuar cayendo lenta pero paulatinamente durante todo el 2010 y sólo cuando la facilidad de crédito y unos precios menos sobrevalorados se encuentren, entonces comenzará a funcionar el mercado inmobiliario.

Más información:
Estudio mercado inmobiliario Caixa Catalunya (Jul 2009) (pdf)
Datos IPV hasta 3er trimestre 2009 (pdf)


La actividad hipotecaria sigue bajando

Como sabeis últimamente vengo siguiendo con bastante interés la evolución del mercado hipotecario. El pasado Viernes salieron publicados los datos relacionados con hipotecas en el mes de Abril de 2009 (pdf) que nos ofrece el Instituto Nacional de Estadística.

Los datos confirman la tendencia bajista e incluso aceleran la misma. Si en el mes de Marzo la bajada interanual en el número de fincas hipotecadas era de un 15,5% en el mes de Abril se ha producido una bajada del 33,3% (sobre el mes de Abril de 2008). Es decir, que se han realizado un 33,3% menos de hipotecas que hace un año. Frente al mes de Marzo de 2009 la bajada ha sido del 6,4% (en Marzo se había subido un 0,1% testimonial  respecto a Febrero).

Así que parece claro que seguimos sin ver la tan esperada recuperación en el mercado inmobiliario. Sigue habiendo muchas viviendas en venta y muy pocas hipotecas concedidas para comprarlas. Resultado: ralentización en el sector que afecta gravemente el resto de la economía española.

A pesar de los datos que apuntan a que los bancos y cajas están suavizando las condiciones para la concesión de hipotecas estas estadísticas no mienten y arrojan un balance bastante pobre.

Respecto al valor de las hipotecas concedidas también se observa un dato muy interesante y es la rebaja del montante de las mismas. Si hace un año (Abril de 2008) la hipoteca media para una vivienda urbana se otorgaba por un valor de casi 155.000 euros ahora es 135.452 euros, un 14% menos.

Si nos dejamos guiar un poco por estos parámetros podemos intuir que efectivamente el valor de las viviendas urbanas continúa su cuesta abajo particular aunque lentamente. La variación con respecto al mes de Marzo es de una bajada del 2,9%. En Marzo se había bajado un 0,7% frente a Febrero. En Febrero un 3,3% frente a Enero.

Poco a poco el precio de la hipoteca y en alguna medida directamente relacionado el de la vivienda va disminuyendo. Seguiremos estos datos con interés pues son los únicos que pueden dar un pulso real del estado del sector inmobiliario.

Resultados encuesta sobre búsqueda de vivienda

A finales de Abril nos hicimos la pregunta de si sería este un buen momento para empezar a buscar una vivienda en aquellos casos donde se esté realmente en disposición de hacerlo (bien por necesidad, bien por inversión).

Los datos que conocemos en lo que llevamos de año se pueden resumir en:

  • los precios han bajado aunque por el momento parece que sólo ligeramente.
  • el número de viviendas en venta es muy grande, barajándose la cifra de 1 millón de viviendas pendientes de compra.
  • la obtención de hipoteca sigue siendo una tarea ardua en estos momentos. Las condiciones se han endurecido notablemente: avales, altos intereses, obligación de contratar seguros.

Nos pusimos como fecha límite para sacar resultados la de finales de Mayo. La participación en este caso no ha sido tan numerosa como en la encuesta sobre la revisión de los tipos en las hipotecas pero los datos en porcentaje apuntan en una dirección.

A la pregunta de: ¿cómo ves el mercado inmobiliario?, ha habido los siguientes resultados en función de la respuesta:

  1. Respuesta: Es un buen momento para entrar, sólo la ha elegido un 25% de los participantes.
  2. Respuesta: Mejor esperar, la elige un 75% de los participantes.

Luego está claro que el sentir general es el de que es mejor ver la evolución a futuro. La idea que subyace aquí es que los precios serán inferiores en el futuro y habrá más facilidad para acceder al crédito.

De todas formas si todavía teneis dudas durante esta semana está en marcha el SIMA que es un buen escaparate para tomar el pulso al mercado de la vivienda.


Aumento de dudosos

Si ayer hablábamos de que estaría bien que se aprovechase esta época de incertidumbres para que los bancos y cajas bajasen de su pedestal y saliese mejorada su relación con el cliente, hoy tenemos que decir que esto va a ser difícil.

Desde todos sitios los datos sobre el incremento de la morosidad anuncian que las cifras van escalando de valor día tras día. A esto hay que decir que lo que realmente hace que los porcentajes de morosidad se vean incrementados tan abruptamente no son los hipotecados que después de mucho luchar no pueden hacer frente al pago de las cuotas. Los que realmente causan el agujero en la tasa de morosidad son todas las grandes inmobiliarias y promotoras que han dejado de pagar las enormes sumas de dinero (miles de millones de euros) que los bancos les habían adelantado para sus promociones (véase Martinsa, Inmobiliaria Colonial, Habitat y tantas otras).

Hoy me he topado con otro concepto muy relacionado con la morosidad que manejan los bancos en sus informes. Estoy hablando de las cifras de dudosos.

Como mucha veces ya el nombre nos indica por donde van los tiros, pero es recomendable contrastar ideas con el diccionario. En esta ocasión esto es lo que dice el diccionario:

Partida que engloba las deudas que se presumen de difícil cobro.

Todavía no eres moroso pero eres dudoso.

Seguro que ahora mismo eso piensan los bancos de todos nosotros.