750.000 millones de euros en ayudas

Esta cifra viene a refrender lo que comentábamos aquí hace unos días, que no es otra cosa que para salir del atolladero en el que nos estamos metiendo (tanto España como los países del entorno europeo) la única solución es y va a ser poner mucho dinero sobre la mesa. Cuanto más tiempo se retrasen las medidas conjuntas para enderezar la situación más cara saldrá la factura para reflotar la situación.

La verdad es que no me esperaba este movimiento tan rápido, después de los precedentes que se han vivido para llegar al acuerdo de los 110.000 millones para Grecia. Finalmente en una reunión contrarreloj se han puesto de acuerdo tanto BCE, FMI, y todos los países de la zona euro para poner ese dinero.

Pero el resultado de la reunión sólo es un compromiso para dotar un fondo de ayudas de 750.000 millones de euros en caso de que más países se vean en problemas como los que está sufriendo Grecia. Esos países que están en el punto de mira serían: Portugal, España e incluso Italia. La lista podría ser más larga porque hay más países atravesando dificultades, pero estos tres son los que más daño harían a la zona euro.

Esperemos que no haga falta echar mano de ese fondo, al menos que España no lo tenga que utilizar, si ese fuese el caso sería una muy mala noticia para el devenir económico y la crisis de confianza que planea sobre el país actualmente.

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Los depósitos bancarios vuelven a la carga

Desde hace unas semanas que los bancos se han lanzado a una guerra por captar fondos. No sabemos exactamente a que se debe este repentino interés por nuestros ahorros cuando han pasado casi 2 años desde que las ofertas de depósitos iniciasen un descenso que no parecía tener fin.

Parece que ha llegado el momento de volver a tener en cuenta este producto financiero como elemento de inversión. Como otras veces hemos comentado el atractivo de las IPF es su alta seguridad, más aún si tenemos en cuenta que el límite de dinero asegurado por el fondo de garantía de depósitos se incrementó al inicio de la crisis hasta los 100.000 euros por titular y entidad bancaria. Por contra las rentabilidades suelen ser inferiores que en otros productos.

Las posibles explicaciones a este cambio de tendencia podrían estar resumidas en los siguientes puntos:

  1. La mejora de las perspectivas económicas. Muchos de los países más desarrolladas ya han confirmado su salida de la recesión y los datos de consumo mejoran trimestre a trimestre. También los datos de las encuestas indican que la percepción de la economía de la población española ha mejorado respecto a los últimos años.
  2. La estabilidad de los mercados financieros. Una vez pasado el tsunami inicial y las tensiones en el mercado interbancario los gobiernos y organismos internacionales han cerrado el grifo de ayudas a los bancos y estos tendrán que buscar el dinero de otro sitio.
  3. Las previsiones de un incremento de los tipos de interés. En el área euro el BCE ya viene avisando que no volverá a bajar los tipos y que una vez controlada la crisis no se pueden mantener durante mucho tiempo unos tipos tan bajos que podrían disparar la inflación. Las previsiones indican que en el último trimestre del año se puede producir la primera subida de tipos de los últimos tiempos.

Nunca una decisión estrátegica de este tipo se toma por un sólo factor, suele ser el resultado de un cúmulo de condiciones que propician el cambio de situación.

A este cambio no podemos responder de otra manera que aprovechando al máximo la guerra de ofertas que se está produciendo. Los bancos quieren conseguir la confianza de los clientes para que estos depositen sus ahorros.

  • No hay que dejarse llevar por las prisas y hay que estudiar las ofertas concienzudamente.
  • No todo es la rentabilidad, también hay que fijarse en el resto de condiciones: las condiciones de cancelación anticipada, periodo de liquidación de intereses, posibilidad de renovación, plazo del depósito, etc.
  • Además en muchas ocasiones los depósitos exigen una cierto compromiso de permanencia que puede ser contraproducente cuando, en un mercado tan dinámico como el actual, aparezcan mejores ofertas y no podamos optar a ellas.
  • Si para conseguir una determinada rentabilidad hay que contratar otros productos mucho cuidado porque podemos estar invirtiendo en productos que no son interesantes y que implican un riesgo no deseado.

Pero desde luego y como colofón si tenemos algún ahorro hay que aprovechar estos resquicios que nos da la crisis para exprimir los euros que tanto trabajo cuesta ganar.

Viva el BCE


¿Cambio de tendencia en el Euribor?

Hace bastante tiempo que no nos paramos a mirar la evolución que está siguiendo el Euribor. Es momento de revisar como se está comportando últimamente.

La verdad es que no lo habíamos comentado últimamente porque la tendencia a la baja se venía repitiendo como un reloj mes a mes, marcando mínimo tras mínimo. En el último mes para el que se tienen datos que es Noviembre de 2009 marcó el mínimo hasta la fecha quedando en un 1,231%.

Fuente: El Mundo.es

Pero algo ha ocurrido desde este mínimo mensual que el Euribor ha cambiado la tendencia ligeramente y ha subido unos cuantos días. No es que haya que alarmarse pero es algo que no hay que dejar pasar.

Como muchas veces hemos comentado el Euribor es un índice bastante volátil comparado con otros índices de referencia (IRPH, CECA, etc) por eso sus movimientos suelen ser más afilados. A pesar de ello es un índice que está muy ligado al precio del dinero que pone el BCE. En los últimos anuncios del BCE se confirma que el tipo del 1% se mantendrá durante prácticamente todo 2010 porque los “brotes verdes” siguen sin verse claramente y el crédito no fluye como se esperaba.

Teniendo en cuenta la estabilidad prevista del tipo de interés del dinero del BCE lo normal es que el Euribor se mantenga también estable y no suba demasiado. Para confirmar el cambio de tendencia hace falta una serie de subidas más larga, de momento sólo estaremos a la expectativa.

Y por ahora seguiremos aprovechando las bajadas del Euribor y las revisiones de la hipoteca para rebajar unos euros la factura del banco.

El Euribor baja y baja

Aunque parece que hoy ha roto un poco la tendencia que venía llevando desde hace prácticamente 2 semanas de bajadas ininterrumpidas. Hoy al contrario de lo que venía sucediendo el Euribor ha subido levemente hasta el 1,256% (una décima más que el mínimo histórico que marcó ayer).

Evolucion Euribor en 2009

Lo de mínimo histórico en este tipo de índices es algo muy pasajero pues cuando está en una tendencia cada día supone un nuevo mínimo/máximo histórico. De todas formas el dato puede ser interesante porque todas las noticias están viendo el lado positivo de la recuperación económica. Y el Euribor aprovecha cualquier excusa para no seguir cayendo porque en cuanto las noticias sean “realmente” positivas y la economía empiece a carburar todos los tipos de referencia van a empezar a subir, hablamos de los tipos del BCE, de la Reserva Federal americana, del Banco de Inglaterra, etc.

En el momento que estos índices suban, el Euribor –como siempre ocurre– tenderá a acercarse a valores similares, no iguales pero sí parecidos. Actualmente el BCE tiene los tipos en el 1% y por eso el Euribor lleva semanas acercándose a ese límite, aunque sin llegar a tocarlo. Así que el Euribor si hay que bajar se lo toma con calma, pero si hay que subir enseguida se apunta al tren.

Por eso parece interesante fijarse en este punto que puede ser de inflexión y acordarnos de que la revisión de la hipoteca a partir de ahora puede empezar a hacerse algo más cuesta arriba aunque ello deberá venir acompañado de una mejora de todo el entorno económico (más trabajo, más consumo, más inversión, etc).

Evolución del Euribor y de tipos

Hace tiempo que no hablamos por estos lares de la evolución que viene llevando el Euribor. Hoy es un buen día pues llevamos varios días escuchando noticias relacionadas con la situación de este indicador.

Por un lado decir que desde primeros de año la evolución del Euribor es descendente y que día tras día va sumando mínimos históricos (aunque haya habido alguna semana que haya subido un poco). Desde hace unos días se sitúa ya por debajo del 1,5%, el pasado mes de Junio lo ha cerrado con un tipo medio del 1,61% y Julio si continúa así lo cerrará por debajo del 1,5%.

Evolución meses de 2009

Junio 2009 – 1,610%

Mayo 2009 – 1,644%

Abril 2009 – 1,771%

Marzo 2009 – 1,909%

Febrero 2009 – 2,135%

Enero 2009 – 2,622%

El impacto que está bajada está teniendo en las cuotas de las hipotecas está sirviendo para aflojar un poco la presión sobre el hipotecado medio. Desde hace un año en que el Euribor llegó a estar como media en Julio de 2008 en el 5,393% (máximo) las hipotecas variables referenciadas a este tipo (más del 90% de las existentes) han ido reajustando sus tipos de acuerdo con las sucesivas bajadas del Euribor y en una hipoteca media de 250.000 euros a 30 años la diferencia en la cuota puede estar alrededor de 300 euros.

Y es que 300 euros al mes es mucho dinero si se emplea bien. Puede permitirnos equilibrar nuestro presupuesto particular. No es para tirar cohetes pero menos da una piedra.

También quería hablar sobre la decisión del BCE de congelar los tipos en la zona euro en el 1% que se fijó ya en Mayo (después de bajarlos entonces desde el 1,25%). Parece que esta decisión ya estaba cantada por los mejores datos económicos que se están obteniendo últimamente. Se trata de datos macroeconómicos que creo que todavía no están llegando al ciudadano de a pie pero que deberían verse a medio plazo.

Esperemos que sea verdad.

Los tipos en el área euro al 1%

Ya hacía algún tiempo que no hablábamos por estos lares de la evolución de los tipos de interés. La noticia que se produjo la semana pasada era lo esperado en la revisión mensual de tipos que lleva a cabo el BCE.

Los indicios apuntaban a que habría una bajada pero que sería muy moderada, siguiendo con la política seguida en los últimos tiempos por Jean-Claude Trichet. Al final la bajada fue de sólo un 0,25% como viene ocurriendo en las últimas revisiones, estableciendo los tipos del área euro en el 1% a partir del 13/05/2009.

Hay que recordar que el resto de grandes bancos centrales hace ya tiempo que tienen establecidos los tipos por debajo del 1%.

A pesar de tener esas referencias el BCE sigue manteniendo su posición de retrasar las bajadas de tipos y además hacerlas en pequeños escalones.

Como medida complementaria a la bajada de tipos el BCE ha preparado otra medida en forma de inyección de liquidez al sistema. Este excedente de liquidez se introducirá en el sistema financiero mediante la compra de cédulas hipotecarias por valor de 60.000 euros. Los países más beneficiados por esta medida deberían ser Alemania y España que son los que más cédulas tienen en circulación.

Lo de inyectar más dinero en el mercado es la medida que han utilizado también en Estados Unidos y en Inglaterra una vez que han agotado las bajadas de los tipos. Con esta nueva maniobra intentan que los bancos pasen a las familias y las empresas este dinero fresco y de esta forma reactivar la economía. Hasta ahora los bancos siguen siendo muy precavidos a la hora de prestar dinero y así no se puede salir de este atolladero, esperemos que por fin con este nuevo empujón la cosa se mueva.