La noticia del día ha sido la publicación (pdf) por el INE de los datos que contabilizan la tasa de ahorro de la población. Ha salido que en estos tiempos de crisis la gente se pone a ahorrar un poquito más en previsión de que las cosas vengan mal dadas.

Ya lo hemos hablado otras veces por aquí pero el hecho de que el ahorro se incremente no significa que la gente tenga más dinero sino que el dinero que tiene lo administra con más cuidado y al final de mes “le sale más a devolver”, como si de la declaración del IRPF se tratase.

Eso se traduce en que se gasta menos en cosas que no sean imprescindibles, ya conocemos muchos sectores que se han visto severamente afectados por los recortes en los gastos del hogar medio: coches, vacaciones, restaurantes, cines, etc.

El efecto que produce este mayor ahorro y menor consumo es contraproducente para la recuperación económica. Pero, ¿quién es el que nos va a convencer de que gastemos con alegría cuando a la vuelta de la esquina nos podemos encontrar con que estamos en la calle, si es que no lo estamos ya?

En esta pescadilla que se muerde la cola tiene que ser la economía la que dé el primer paso de optimismo para que los ciudadanos se quiten las preocupaciones y vuelvan a la senda de consumo habitual, mientras tanto muy difíciles serán las cosas.

Y otra cosa muy importante, si ahorramos por lo menos hay que hacerlo bien y aprovechar al máximo las posibilidades de ahorro que tengamos a nuestra disposición. Si el ahorro significa tener el dinero en la cuenta del banco sin ninguna rentabilidad es un mal negocio.

Otra de esas coletillas que aparecen muy a menudo en las informaciones de radio o televisión cuando se habla de datos estadísticos.

El efecto calendario se aplica en series estadísticas cuando se tiene que corregir la serie a la hora de hacer comparaciones entre diferentes meses en el año. Aunque bastante parecido, es diferente de otra corrección estadística que comentamos por aquí hace algún tiempo, el llamado ajuste estacional.

Con el efecto calendario se intenta eliminar la influencia del número de días laborables o festivos que componen un determinado mes. Si por ejemplo el mes de Julio tiene 31 días de los cuales 27 son laborables pero Enero tiene 31 de los cuales 6 son festivos, por tanto sólo 25 laborables es necesario realizar ciertos ajustes en los datos estadísticos para reflejar esta diferencia de días.

Está claro que por ejemplo en Enero habrá habido menos posibilidades de que aumente la venta de limones porque se dispone de menos días para realizar su venta. Si tuviésemos una estadística con la venta de limones a lo largo del año mes a mes habría que ajustar el efecto calendario para comparar datos de Enero frente a Julio. Este podría ser un ejemplo sencillo y muy simplificado de cómo funciona el efecto calendario.

Como sabeis últimamente vengo siguiendo con bastante interés la evolución del mercado hipotecario. El pasado Viernes salieron publicados los datos relacionados con hipotecas en el mes de Abril de 2009 (pdf) que nos ofrece el Instituto Nacional de Estadística.

Los datos confirman la tendencia bajista e incluso aceleran la misma. Si en el mes de Marzo la bajada interanual en el número de fincas hipotecadas era de un 15,5% en el mes de Abril se ha producido una bajada del 33,3% (sobre el mes de Abril de 2008). Es decir, que se han realizado un 33,3% menos de hipotecas que hace un año. Frente al mes de Marzo de 2009 la bajada ha sido del 6,4% (en Marzo se había subido un 0,1% testimonial  respecto a Febrero).

Así que parece claro que seguimos sin ver la tan esperada recuperación en el mercado inmobiliario. Sigue habiendo muchas viviendas en venta y muy pocas hipotecas concedidas para comprarlas. Resultado: ralentización en el sector que afecta gravemente el resto de la economía española.

A pesar de los datos que apuntan a que los bancos y cajas están suavizando las condiciones para la concesión de hipotecas estas estadísticas no mienten y arrojan un balance bastante pobre.

Respecto al valor de las hipotecas concedidas también se observa un dato muy interesante y es la rebaja del montante de las mismas. Si hace un año (Abril de 2008) la hipoteca media para una vivienda urbana se otorgaba por un valor de casi 155.000 euros ahora es 135.452 euros, un 14% menos.

Si nos dejamos guiar un poco por estos parámetros podemos intuir que efectivamente el valor de las viviendas urbanas continúa su cuesta abajo particular aunque lentamente. La variación con respecto al mes de Marzo es de una bajada del 2,9%. En Marzo se había bajado un 0,7% frente a Febrero. En Febrero un 3,3% frente a Enero.

Poco a poco el precio de la hipoteca y en alguna medida directamente relacionado el de la vivienda va disminuyendo. Seguiremos estos datos con interés pues son los únicos que pueden dar un pulso real del estado del sector inmobiliario.

Como todos los meses hace un par de días que ha publicado el INE los datos referentes a la evolución en la concesión de hipotecas (pdf). Los datos comprenden hasta el mes de Febrero de 2009.

Ya en Enero hablamos de esta evolución con los datos manejados entonces que se quedaban en Noviembre de 2008.

Los nuevos datos que incluyen la evolución hasta Febrero continúan con la tendencia que se viene viendo:

• bajada en la cuantía media de las hipotecas concedidas, que queda en 148.798 euros, un 12,1% menos que el mismo mes de Febrero de 2008 (165.000 entonces) y un 1,2% inferior que el pasado mes de Enero.

Lo que parece estar cambiando un poco la tendencia es en:

• el capital total prestado, que se incrementa respecto al mes de Enero. Este repunte parece venir del incremento bastante acusado de las hipotecas sobre fincas rústicas (un 9,7% más que el mes pasado y un 20% más que el mismo mes de Febrero de 2008).
• el interés medio al que se conceden las hipotecas, que se establece en una media del 5,40% (en los datos de Noviembre era del 5,58%)

Otros datos que continúan su tendencia:

• las cajas continuan ampliando su cuota de mercado frente a los bancos. Ahora conceden el 53% de las hipotecas (en Noviembre era el 51%).
• el monopolio prácticamente total de las hipotecas a tipo variable, un 96,3%, aunque ha decrecido ligeramente el porcentaje frente al 97% de los datos en Noviembre. El tipo fijo ha recogido ese 0,7% y supone el 3,7% de las hipotecas.
• continúa subiendo el número de cambios en las condiciones de la hipoteca, con una subida del 24,6% respecto al mismo período de hace un año. De los cambios de condiciones aproximadamente el 50% son cambios en el tipo de interés. Y además el 83% de los cambios son dentro de la misma entidad (sólo un 17% supone un cambio a otra entidad).

Fuente: INE

Ya hemos hablado de la evolución que está siguiendo el sector de la vivienda en los últimos tiempos. Este sector se encuentra atenazado por varias cuestiones, principalmente:

1. La existencia de un parque de viviendas en venta que puede oscilar entre las 500.000 y el millón. Este enorme superavit de vivienda hace que constructores y promotores inmobiliarios hayan parado completamente nuevas obras hasta que se absorba este stock.
2. El cierre del grifo de los préstamos hipotecarios por parte de los bancos. Los bancos ahora mismo necesitan liquidez y las operaciones de préstamo suponen demasiado riesgo para el entorno financiero actual. Sin hipotecas la compraventa de vivienda está paralizada.

Según los datos que publicó el INE el día de ayer (21/04/09), correspondientes al mes de Febrero, el número de operaciones de compraventa de vivienda urbana ha bajado un 37,5% comparado con el mismo mes de Febrero del año pasado (tasa interanual).

Mirando las siguientes gráficas extraídas del informe del INE se ve claramente la tendencia general.

Dentro de la vivienda urbana la que más baja es la compraventa de vivienda de segunda mano con un retroceso del 45,2%, mientras que la compraventa de vivienda nueva pierde un 29,3%. Aquí se ve también la gráfica:

Así que parece que de momento todavía queda un largo trecho para la recuperación del mercado inmobiliario, por lo menos en España. Las peticiones del gobierno para que los bancos y cajas faciliten la concesión de hipotecas no están surtiendo el efecto deseado.

Fuente: INE

Hoy han salido nuevos datos de la evolución del mercado hipotecario. Los datos que aporta el INE cubren el período del mes de Noviembre de 2008 (pdf), con lo cual vamos con bastante retraso sobre el estado actual pero esas fechas ya son muy reveladoras de la evolución posterior.

Para situarnos debemos saber que la gran explosión de la crisis financiera se produjo a finales de Septiembre y primeros de Octubre de 2008 y a partir de ese momento conseguir una hipoteca ha sido tarea mas que imposible.

De acuerdo con los datos la hipoteca media contratada en el mes de Noviembre ha bajado hasta los 150.000 euros, un 5% menos que el año anterior y aproximadamente un 15% menos que la media de Octubre (serían unos 175.000). La diferencia es muy notable y claramente tiene relación con la situación en este periodo en particular.

No sólo ha bajado el importe medio de la hipoteca también baja considerablemente el número de hipotecas constituidas desde aproximadamente 165.000 en Octubre a 130.000 en Noviembre. A estas alturas no le sorprende a nadie.

Por otro lado el valor medio del tipo de interés de las hipotecas en Noviembre quedó en aproximadamente un 5,58% que es un 12% mayor que hace un año y un 2,2% mayor que el del mes de Octubre. Esto no es nada novedoso pues ya conocemos la tendencia de subida del Euribor en dicho período.

El 97% de las hipotecas contratadas lo son a tipo variable y un 87% de ellas utiliza el Euribor como su tipo de referencia. Por tanto parece que la utilización de tipo fijo incluso en épocas tan convulsas como ésta no está entre las preferencias de los nuevos hipotecados.

También aparece como dato interesante que son las cajas las que consiguen mayor volumen de negocio hipotecario, pero esto ya viene sucediendo así en los últimos tiempos. Las cajas concedieron un 51% de las hipotecas de Noviembre frente a un 37% de los bancos (el resto fueron a parar a otras entidades financieras).

Hay que esperar para ver los datos del cierre de 2008 y los del primer mes de 2009 que nos puedan dar la confirmación de la tendencia.

Ha salido hoy el dato del INE que controla la evolución de los expedientes de concurso de acreedores (pdf) que se tramitan en los juzgados. En la referencia publicada sobre datos del segundo trimestre de 2008, el dato de 631 nuevos procedimientos abiertos lo dice todo por si solo y supone un incremento del número de procesos del 172% comparado con el mismo trimestre del año pasado.

La subida ya se viene viendo desde trimestres anteriores (en concreto desde el 4o. trimestre del 2007) donde la evolución ha sido cada vez más acusada. De este dato además se puede analizar un poco más la procedencia y características de los concursos:

• un alto porcentaje provienen del sector construcción (22,9%) y del sector inmobiliario (19,2%).
• prácticamente todos los procedimientos son de tipo voluntario (92%) frente a necesarios.
• la mayoría de las solicitudes provienen de empresas en forma de sociedades de responsabilidad limitada (77,3%) con un volumen de negocio inferior a los 2 millones de euros (60,3%).
• las comunidades autónomas más afectadas son las de Cataluña y Comunidad Valenciana con un 39,6% del total.

Asi que está claro que si la tendencia sigue en el próximo dato del tercer trimestre del 2008 nos podemos plantar fácilmente en alrededor de 1000 nuevos concursos de acreedores que sería un número realmente alto y preocupante.

Ayer hablábamos de diferentes formas de invertir el dinero durante este año en el que habrá que ajustarse el cinturón. Pero no todo es invertir el dinero de manera inteligente también mucho es controlar los gastos superfluos para que el capital disponible para el ahorro sea mayor. Este es uno de los principios básicos del ahorro: gastar menos de lo que se ingresa.

Hace unos días salió el dato del INE según el cual la tasa de ahorro de los hogares españoles continúa bajando. Mucha culpa de ello la tiene el incremento de la factura de la vivienda, en resumen mayores gastos que ingresos. Pero también otro poco está en un incremento del consumo debido a la inercia de los últimos años de bonanza económica.

En el diario Cinco Días han elaborado un pequeño trabajo sobre las pautas a seguir de forma sencilla que pueden ayudar a incrementar el ahorro sin agobiarse:

• negociar siempre muy bien las hipotecas y los préstamos (muy apropiado en este momento aunque no se si realmente factible tal y como se están poniendo de exigentes los bancos).
• no utilizar las tárjetas de crédito salvo en ocasiones excepcionales.
• antes de comprar algo nuevo pensar en la posibilidad del segunda mano.
• llevar un control de los gastos mensuales. De esta forma se tiene un seguimiento más cercano de pequeños (y no tan pequeños) gastos que suman y siguen.
• aumentar los ingresos, esto se dice muy fácil pero luego no es tan sencillo de llevar a cabo (subida de sueldo, nueva fuente de ingresos, …)

Y siguiendo estas pautas o consejos siempre se puede incrementar un poco la balanza hacia el lado del ahorro aunque desde luego no tiene que suponer sacrificar cosas que realmente sean importantes para el bienestar de la persona y la familia.