Como comentábamos el otro día al hilo del Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF) hoy estaba programada la segunda subasta de las 2 que se tenían previstas hasta final del 2008.

La subasta ha tenido –como venían anticipando todos los actores– mucho más éxito que la primera.

De los datos que se han hecho públicos se ha sabido que se han adjudicado 7.200 millones de euros (de los 7.885 que ofrecía el Tesoro) a las distintas entidades que han acudido. La mayoría de las entidades que han acudido a la subasta han sido cajas, brillan por su ausencia los grandes bancos (BBVA, Santander) dando una imagen de seguridad. Lo que no sabemos es si es real o es para evitar disparar las alarmas si alguno acude a la subasta dando a entender que necesita dinero.

El tipo medio de adjudicación ha sido del 3,93% que es ligeramente mayor que el 3,33% de la primera subasta. Entonces, lo que se había oído de que muchos habían esperado a esta segunda subasta para conseguir un mejor tipo parece que no se ha cumplido en absoluto (y algunos se han quedado sin nada por pujar demasiado bajo).

Parece razonable, pues si había más interés en la puja al final la tendencia lógica es al alza. Ahora tendrán que pagar más caro por el dinero que han recibido y lo tienen que devolver en 3 años, así que tendrán que invertirlo convenientemente.

Cuanto me gustaría conocer los detalles de las pujas de cada entidad, pero toda esta información queda vetada para el público en general. Es una lástima, seguro que se puede aprender mucho de cómo funcionan los entresijos de las entidades que han acudido.

Por el momento no hay más datos sobre futuras subastas.

Más información: Web del FAAF

Para continuar con la serie dedicada a los diferentes tipos de referencia existentes en la oferta de préstamos hipotecarios a tipo variable hoy vamos a hablar del denominado tipo activo de referencia CECA (Confederación Española de Cajas de Ahorro). Como su propio nombre indica es un tipo de referencia utilizado y establecido por las cajas.

Anteriormente he hablado de otros tipos de referencia que se utilizan más frecuentemente, el orden de uso podría ser el orden en que han ido saliendo publicados por aquí. En primer lugar el Euribor, a continuación los IRPH y finalmente el CECA, que se utiliza en pocas ocasiones, al menos no he conseguido encontrar muchas ofertas que lo mencionen (ejemplo oferta).

El tipo de referencia CECA es un tipo que resulta de la media de todos los préstamos personales para un plazo entre 1 año y 3 años y de los préstamos hipotecarios de plazo mayor a 3 años para compra de vivienda libre.

La gran diferencia con los tipos de referencia mencionados hasta ahora es que en este se incluye para el cálculo valores de préstamos personales y no sólo préstamos hipotecarios como es el caso en el cálculo del IRPH. Esta diferencia resulta determinante –pues no sólo se ve influido por el mercado hipotecario– en los valores que resultan, haciendo que el tipo CECA sea siempre el más alto de todos, superando el Euribor y cualquiera de los IRPHs.

Evolución del tipo CECA.

Nov’07       Dic’07       Ene’08        Feb’08        Mar’08

6,125%     6,125%     6,250%       6,250%        6,125%

Si se compara frente al Euribor o IRPHs se observa que es superior a ambos y mucho más suave en sus oscilaciones que el Euribor, aunque similar en esto al IRPH que también evoluciona acompasadamente.

Comparativa Tipos de Referencia Mar’08.

CECA               IRPH Cajas             IRPH Bancos            Euribor

6,125%              5,487%                     5,313%                    4,590%

Como se ve en la tabla anterior la diferencia entre el valor del CECA y los otros tipos de referencia es notable, por tanto no parece muy aconsejable elegirlo a no ser que el resto de condiciones de la hipoteca sean muy favorables, empezando como mínimo por un diferencial cero o negativo.

Más información: Evolución Indices | Hipotecas Condenadas al Euribor