Esta selección se lo merecía. Habría sido una injusticia que un grupo como este no tuviera el título europeo en su palmarés. Hace dos años ya debería haber sido suyo pero un mal partido en una final no te lo perdona nadie. Ahora sí.

PS: es que soy bastante aficionado al baloncesto. Hoy nada de lo habitual.

Aunque no está directamente relacionado con la temática habitual, ya sabeis que también nos preocupamos por el medio ambiente y hay que apoyar este tipo de iniciativas para concienciar a todo el mundo.

La iniciativa, que es a nivel mundial, consiste en reducir al máximo el consumo de energía durante una hora que será el día 28 de Marzo a partir de las 20:30. Vale todo: apagar las luces, los aparatos electrónicos, la calefacción que ahora ya hace buen tiempo.

Esperemos que sea un éxito, en España hay muchas empresas que van a secundar la convocatoria además de muchos edificios representativos, entre ellos el Palacio Real y el Congreso de los Diputados.

Ya sólo quedan 3 días y unas pocas horas.

Aquí va el link de WWF que es quien lo convoca.

Ahora mismo estaba leyendo los últimos datos de parados que habían salido en el Reino Unido (casi 2 millones de parados, 6,1% de la población activa) y me ha sorprendido que diesen la estadística diferenciando entre los parados y los solicitantes de prestación de desempleo.

Parece que es habitual está distinción porque también lo veo aquí.

Hasta donde sé no es una distinción habitual en las estadísticas españolas. Aquí normalmente se dan las cifras de los parados sin dar más detalles sobre solicitud de prestación o no.

Viendo los datos del Reino Unido que incluyen Diciembre de 2008, resulta que los solicitantes de desempleo son 1,16 millones mientras que los desempleados se sitúan en 1,92 millones. Haciendo una resta fácil salen 760 mil que no están solicitando la prestación. La verdad es que son bastantes, casi el 40% del total. Y la duda que me salta es por qué este número es tan alto:

• Será porque no cumplen con los parámetros para recibir la prestación. Leyendo los requisitos necesarios en Reunio Unido sí que parece que son más exigentes, entre otras cosas porque es necesario:
  1. tener menos de una cierta cantidad ahorrada para recibirlo.
  2. no estar estudiando.

• O será porque realmente no necesitan la prestación y pueden seguir con sus cargas sin esta ayuda. Vendría impuesto por el punto 1 anterior.

He buscado algunos datos en España sobre este asunto y según las últimas estadísticas disponibles de Noviembre 2008, el número de desempleados (siendo este término bastante difícil de definir estadísticamente hablando) estaría aproximadamente en 2,98 millones (13,4% de la población activa) y los solicitantes de la prestación en 2,20 millones.

Si se hacen las mismas cuentas en España resulta que aquí el 74% de los desempleados solicitan la prestación, frente al 60% de Reino Unido. Además de ser un número mucho mayor tanto en valor relativo como absoluto también el porcentaje es superior.

Desde luego que los españoles somos diferentes a los ingleses pero en este aspecto deberíamos ser muy parecidos. En fin, era sólo una curiosidad que me ha llamado la atención.

Más información:

Datos estadísticos desempleo del INEM Diciembre 2008 (pdf)

Requisitos acceso prestación por desempleo en España

Feliz año 2009 a todos y que sea un año en el que todos nuestros mejores deseos se hagan realidad.

Desde esta pequeña ventana quiero desear a todos una Feliz Navidad y que lo paseis lo mejor posible en estos días.

El JK 5022 otra triste marca en la historia de catástrofes aéreas en España.

Esta tarde estaba haciendo más cálculos y tenía que estar pasando entre el valor TAE y el valor TIN, así que después de un rato ya casi lo calculaba a ojo, aproveché e hice unas cuentas para sacar las fórmulas que se pueden usar para pasar fácilmente de uno a otro.

Resulta que en un caso general con liquidacion mensual y aplicando la fórmula del interés compuesto para el periodo de un año tienes:

C1 = C * (1 + Inm)
C2 = C1 * (1 + Inm) = C * (1 + Inm) * (1 + Inm) = C * (1 + Inm)^2
…..
Cn = Cn-1 * (1 + Inm) * ……….. * (1 + Inm) = C * (1 + Inm)^n

donde:

C = Capital Inicial
C1 = Capital tras 1 mes
C2 = Capital tras 2 meses
Cn-1 = Capital tras n-1 meses
Cn = Capital tras n meses
Inm = Tasa Interés nominal mensual tanto por uno = Inm% / 100

En los cálculos n será 12 pues estamos tratando de conversión entre tasa de interes nominal anual con liquidación mensual durante 12 meses y tasa anual equivalente.

Nota: Inm es la Tasa nominal mensual, normalmente el dato que te da el banco es la nominal anual (Ina) por tanto para hallar la Inm deberás dividir la Ina por 12. Es decir:

Inm = Ina / 12

Ahora usando la TAE todo el cálculo anterior que es un poco complejo se reduce simplemente a:

Cn = C * (1 + I)

donde,

C = Capital Inicial
Cn = Capital tras n meses
I = Tasa Anual Equivalente (TAE) en tanto por uno = TAE% / 100

Pues teniendo claro que Cn en ambos casos debe ser igual e igualando ambas ya tenemos la ecuación que necesitamos para pasar de un valor a otro o viceversa:

(1 + I) = (1 + Inm)^n

sabemos que n = 12 (12 meses), así que las fórmulas que estaríamos buscando son:

I = [(1 + Inm)^n] – 1

Inm = [(1 + I)^(1/n)] – 1, y luego Ina = Inm * 12

si además quieres el valor en tanto por cien, debes multiplicar los valores anteriores por 100.

Ejemplo:

Sea un TAE = 4,50%, cual será la Ina?

Usando la fórmula anterior:

Inm = [(1 + 0.045)^(1/12)] – 1 = 0,003674

Ina = 0,003674 * 12 = 0,04409

que al multiplicar por 100 nos da una Tasa de Interés Nominal Anual del 4,41% redondeando.

No podemos dejar de mencionar el varapalo bursatil que se produjo ayer, el mayor en la historia del IBEX35, que no ha tenido continuidad hoy debido a la intervencion de la reserva federal americana reduciendo los tipos de interes tres cuartos de punto hasta el 3,5% y tambien respondiendo a los comentarios de los analistas que consideraban el castigo excesivo.

Hoy, la bolsa española ha recuperado parte, que no todo, de lo perdido ayer. Aunque las incertidumbres abiertas despues del Lunes Negro como ya se ha bautizado la sesion de ayer parece que ponen la inversion en bolsa en cuarentena.

No es que sea una inversion que me estuviese planteando pero visto lo visto o sabes muy bien lo que haces o si no mejor mantenerse alejado en estos momentos.

Para que no se vayan perdiendo en las paginas posteriores del blog voy a recordar algunos articulos que se publicaron las semanas pasadas:

• Sobre los usos y abusos de la banca en los 80, interesante mirada retrospectiva de la banca en los años 80.
• Una cuenta de ahorro para empezar, el primer paso para el pequeño ahorrador, facil, sencillo y sin demasiadas pretensiones pero eficaz.

Los ultimos dias se vienen produciendo un torrente de informaciones y datos sobre el estado de la economia, la mayoria inclinandose hacia una cierta ralentizacion. Es necesario en estos momentos ser ciertamente cauto a la hora de elegir destino para nuestros ahorros. Todo depende siempre de nuestro grado de admision de riesgo y el capital disponible.

Hoy vamos a comentar un destino realmente seguro y que es muy accesible para cualquier ahorrador porque las cantidades necesarias no son muy grandes. Estamos hablando de inversion en Deuda Publica, mas concretamente en Letras del Tesoro en cualquiera de sus variantes 6, 12 o 18 meses, aunque los calculos y comentarios se hacen para 12 meses.

Se trata de activos de renta fija que utiliza el Estado para financiarse en determinados momentos. Normalmente con periodicidad mensual se realiza una subasta de un determinado numero de estos activos que se reparte entre los inversores que las han solicitado. No existe una rentabilidad fija, sino que varia en cada subasta aunque no suele oscilar demasiado en periodos cortos de tiempo (meses). La evolucion de los ultimos meses ha pasado desde un 3,5% de rentabilidad a primeros de 2007 hasta casi el 4,5% en Julio y llegando a la ultima subasta de Enero de 2008 a 3,85%.

¿Cuales son los diferentes activos de Deuda Publica?

- letras, 6,12,18 meses practicamente todos los meses.
- bonos, a medio plazo, 3 o 5 años, normalmente todos los meses.
- obligaciones, a largo plazo, 10 o 30 años o mas, todos los meses.

Son los activos mas seguros, pues tienen el respaldo del gobierno del pais, la calificacion crediticia que tienen es AAA, la mas alta, segun la agencia de calificacion Standard & Poors.

Las Letras del Tesoro se emiten al descuento, esto significa que si pides por ejemplo 1000 euros a 12 meses y el interes al que te las dan es del 4% recibiras al cabo de 12 meses 40 euros, pero al ser al descuento solo desembolsas 960 euros en el momento de la suscripcion y cuando se amortiza la letra al cabo de los 12 meses recibes los 1000 euros.

Minima inversion: 1000 euros y solo se pueden solicitar en multiplos de 1000, es decir, puedes pedir 1000, 2000, …., asi sucesivamente.

Rentabilidad: variable (actualmente entorno al 4%).
Rentabilidades última subasta (16/01/08):
Letras a 6 meses 3,921%
Letras a 12 meses 3,852%
Letras a 18 meses 3,9 %

Fiscalidad: rendimiento de capital mobiliario, por tanto tributa al 18%.

Calendario de Subastas: se puede consultar aqui.

Ventajas frente a cuentas de ahorro y depositos.

Eestos activos no estan sujetos a retencion fiscal, por tanto el 18% de retencion que sí sufren cuentas de ahorro y depositos aqui no existe. Este es un punto muy a tener en cuenta cuando los intereses entre cuentas y letras son similares como actualmente. Tambien resultan muy competitivos actualmente frente a los dividendos ofrecidos por las compañias cotizadas en bolsa mas importantes (alrededor del 4% los mas altos) ademas de ser mucho menos arriesgados.

Hagamos unos pequeños calculos:

Cuentas ahorro o depositos, desde 2.5% hasta 4.5% las mas populares. Para una cuenta de ahorro o deposito al 4% con 18% de retencion fiscal:

1000 x 4 = 40, pero ademas 40 x (1 – 0.18) = 32.8

el IRPF se lleva 7.2 euros.

Letras del Tesoro, tambien calculamos con el 4%, no hay retencion fiscal.

1000 x 4 = 40,

desembolsas 960 al descontarte 40, no hay retencion por tanto frente a los 7.2 euros del IRPF de la cuenta o el deposito, en las Letras no se pierde nada.

Evolucion resultados: se puede ver aqui.

Existen distintas formas de acceder a ellas:

• mercado primario, acudir directamente a la subasta del activo que gestiona el Banco de España.
• mercado secundario, aqui se negocian diariamente y sirven para comprar y vender cuando el inversor no puede respetar plazos largos, aqui se puede comprar una letra a 4 meses, te venden una letra que se emitio hace ya 8 meses y le quedan solo 4 mas de vida. Este mercado es fuertemente usado por bancos y empresas. Tambien lo puede utilizar el ahorrador medio si necesita disponer del dinero antes del plazo previsto.

Operativa en la Subasta:

Al ser una subasta se cruzan ofertas y en esta ofertas hay diferentes tipos de ordenes como en la bolsa:

• no competitivas, se especifica la cantidad sin especificar el interes deseado, siempre recibiras la cantidad solicitada, habitual para no expertos.
• competitivas, se especifica la cantidad y el interes al que estarias dispuesto
  a quedarte las letras. Puedes quedarte sin ellas si no se cumple el criterio
  solicitado.

Formas de invertir:

• de manera directa, solo para el mercado primario, abrir una cuenta en el
  BdE y solicitar la peticion de letras bien competitivas o no competitivas. Efectuar un ingreso en la cuenta del valor solicitado. No hay comisiones.
• de manera indirecta, a traves de banco o caja, conlleva gastos, estos gastos suelen ser reducidos (del 0,35 al 0,5%) en comparacion con otros productos, pero mucho mas comodo.

Si se realiza la inversion de manera directa se puede realizar toda la operativa a traves de Internet desde la pagina de acceso en el Servicio de Compra del Tesoro Publico. Para poder hacerlo es necesario contar con un Certificado Digital emitido por la Fabrica Nacional de Moneda y Timbre.

¿Como obtener el certificado?

En primer lugar es necesario conectarse a la pagina del proyecto CERES de la FNMT y solicitarlo, al hacerlo asi se obtiene un codigo. Una vez tienes este codigo hay que presentarse en cualquier oficina de la Agencia Tributaria con ese codigo y un documento de identificacion (DNI, pasaporte) y despues al cabo de 24 horas te conectas de nuevo a la pagina de FNMT y puedes descargar el certificado. El certificado se almacena en el PC y cuando te conectas a paginas donde se acepta dichas paginas lo reconocen y te identifican para realizar los tramites permitidos, como es el caso con las Letras del Tesoro.

¿Como operar por internet a traves de Tesoro Publico?

Si es la primera vez que lo usas deberas darte de alta para que el Banco de España (BdE) te cree una cuenta con la que operar, ademas deberas rellenar tus datos y el numero de la cuenta de otro banco desde donde realizaras los ingresos y donde BdE liquidara los activos una vez transcurra el periodo de amortizacion.

Si ya cuentas con el certificado simplemente te conectas a la pagina del Tesoro Publico y vas a la zona de Comprar, te aparecen las distintas opciones para las proximas subastas para letras, bonos y obligaciones. Eliges la que quieres, por ejemplo Letras No Competitivas 12 meses 20/02, e introduces el importe de la inversion, digamos 2000 euros. Al confirmar la operacion recibes un recibo con el numero de tu cuenta en el BdE donde debes enviar una transferencia por el importe solicitado, asegurandote de incluir en el asunto de la transferencia el numero de identificacion de la operacion que te adjuntan en el recibo, junto con nombre y DNI. Cuando se realice la subasta y se te asignen las Letras recibiras correspondencia del BdE con los detalles de la operacion y ademas un ingreso en tu cuenta por el valor del descuento que te corresponda segun el interes de la subasta (los 40 euros del ejemplo).

Comision en la operativa a traves de Internet (extracto de Tesoro.es):

Si decide suscribir Deuda o traspasar o vender la que ya posee a través de Tesoro.es, el Banco de España no le cobrará ninguna comisión. Tan sólo tendrá que abonar el 1,5 por mil, con un mínimo de 90 céntimos de euro y un máximo de 200€, del importe efectivo correspondiente a la amortización o pago de intereses que se transfiere a la cuenta indicada por Vd.

Mas informacion:
http://www.expansion.com/edicion/exp/mercados/es/desarrollo/1011631.html
http://www.abanfin.com/modules.php?name=Localizador&fid=gc0bcag
http://www.tesoro.es
http://www.fnmt.es